银翼杀手

全球共振，压力期持续到何时？_我的网站

一 |     本篇评级为★★★，主要围绕以下内容展开：                    1、日本领跌全市场，短期压力无解；          2、人工智能下游应用"蠢蠢欲动"，多大的机会？          3、黄金回调后，会重新吸引资金吗？                    如有疑问请以音频内容为准，添加妙投小虎哥微信：miaotou515，入群有机会与董小姐进一步交流。    8月24日消息，据港交所披露的最新信息，在阿里巴巴官宣800亿港元新股配售计划之后，集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭出手增持，合计耗资约1.2亿港元买入阿里股票。     交易明细显示，蔡崇信本次购入72万股阿里巴巴港股，成交均价约112港元，耗资约8000万港元；吴泳铭买入35万股阿里巴巴港股，均价约111.6 港元，耗资约4000万港元。

二 | 二人合计增持107万股，总投入金额约1.2亿港元。                   新闻解读评级说明：五星重磅，四星重要，三星级以下大家选择听。                   1、日本领跌全市场，短期压力无解          今天市场受到的外部扰动比较大，尤其是日本因素和美国因素都在市场上造成了负面的叠加。

三 |                    我们先看日本这边。    就在前一日，阿里巴巴公布800亿港元新股配售方案，本次募资所得将全部投向全栈 AI 能力建设以及AI基础设施布局。     市场观点认为，管理层选择在配售消息落地次日以个人名义增持，释放出对公司AI长期战略的信心信号。    公开资料显示，阿里巴巴近年持续加码AI赛道，已经搭建起覆盖算力、芯片、大模型、落地应用的全栈AI体系。

四 |     从最新财报数据来看，阿里AI相关产品年化收入已经突破495亿元，预计下个季度将达到100亿美元；管理层预判，到2030年阿里云外部商业化收入目标可达1000亿美元，目标利润率20%，AI相关资本开支有望在2—3年内完成回本。     回报股东层面，过去几年阿里巴巴累计回购注销约11%股份。今天日经225指数跌幅超过3%，领跌全亚洲市场。    截至8月24日收盘，阿里巴巴港股报价112.50港元，总市值达2.16万亿港元。其中一个触发因素大家都知道，就是日本首相没底线的发言遭到了中国严厉反制，起到了震慑作用。    

五 | 还有一个更重要的原因，其实是市场猜测日本新上来的这位首相会采取大规模的刺激方案，现在这个刺激方案好像已经快到临门一脚的阶段。

六 | 大规模的刺激意味着国债规模会迅速扩大，国债的供给量会增大，传导到市场，就是大家看到国债的价格下跌，国债收益率上升。尤其是今天长期的30年期国债收益率涨了1.72%，是比较少见的，现在30年期国债收益率达到了3.31%，这个国债收益率比中国同期的国债收益率还要高。日本国债的市场又非常敏感，因为它容易串联到全球，造成全球的震动。                   日本有大量的资金是低利息借贷之后，转换成其他国家的货币投到了全球，所以当日本这边的货币政策或者它的国债市场，或者它的利率出现变动的时候，容易传染到全球，大家跟着一起去波动。所以今天日本不光在全球制造了波动，实际上它国内这个情况也比较微妙，它的债券市场、外汇市场以及它的股票市场出现了三杀的局面。

七 |                    接下来就是一个比较敏感的窗口期，日本会作何处理？这个地方要留意一下，日本的国内的金融市场跟全球不太一样，过去的这么多年以来，日本发行国债或者是日本的这个股票市场，它最大的一个买家其实是来自于它本国的央行。这一次还是这个样子的，就是日本央行要不要过来接？要不要过来抬轿子？就日本搞这个财政扩张，央行这边来这个收国债，顺便去发行一大堆的这个资金，印一大堆的钞票，如果还搞老的这一套的话，或许会短时间去平息一下市场的恐慌情绪，但是没有办法解决根本性的问题。                   本文为妙投付费内容，上述仅为摘要，购买本专栏即可解锁完整内容。新用户可免费领本专栏7天阅读体验机会，在妙投APP-我的-权益兑换 输入“妙投888”即可领取。

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Published on:05:41:44